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随着六月最后一个交易日结束，美股2024年上半年顺利收官。截止6月30日，2024年上半年，美股市场共有77只新股上市，累计募资约162亿美元。其中有29家中概股，约占总上市新股的38%，数量和募资规模均远超去年同期。展示出积极的上升态势，中概股赴美上市热情高涨。为了帮助大家进一步了解2024年上半年美股IPO市场情况，华谊信资本对今年以来中企赴美IPO情况进行了详细的统计分析，希望能对您有所帮助。12024年上半年中概股IPO上市情况汇总（1）2024年1—6月已上市中概股名单2024年上半年共有29家中概股成功赴美上市，其中24家IPO上市，累计募集资金约19.5亿美元；4家SPAC上市（路特斯科技、比特富富、大树云、昶洧汽车）；1家转板（伟大奇科技）。从上半年中企赴美上市数据来看，四月是中企赴美上市的高峰期，这一月美股市场总共迎来8家中国企业。其中上半年募资额度最高的企业是亚玛芬体育，募资约13.65亿美元，约占上半年募资总额的70%。具体上市情况如下：（2）2024年1—6月中概股募资情况汇总根据华谊信资本统计：2024年上半年，中概股IPO上市首发募集资金额相对较低，多处于五百万至八百万之间，平均募资额度为8100万美元。首发募资额低于1000万美元的企业有19家，占比高达79%，其中有3家企业募集资金仅500万美元，分别是荣志集团、星图国际、同日科技；募资额超过1亿美元的只有2家，分别是亚玛芬体育和极氪汽车。22024年上半年中概股IPO企业行业分布情况根据我们数据统计发现，2024年在美股市场新上市的中概股企业行业分布显示，TMT行业（科技、传媒和电信）以33%的占比领先，制造业以32%的占比位居第二，消费服务领域占比25%，金融领域和教育行业均占比5%。2024年上半年美股IPO市场呈现出多样化发展态势。美股市场TMT行业和制造业依旧占据主导地位，这不仅反映了高新科技、人工智能和生产制造领域在美国市场的活跃度，也反映了投资者对这些行业的持续兴趣和投资动向。同时，消费服务领域的占比在今年有所提升，显示出该领域的高增长潜力和市场前景。总体而言，中概股赴美上市的情况呈现出积极态势，中概股企业赴美上市的意愿和活跃度依然高涨。32024年上半年中概股市场表现情况（1）市值分布情况在上市路径上，IPO和SPAC是中概股企业的主流选择。截至6月30日，在上市企业市值方面，2024年上半年通过SPAC上市的中概企业市值平均约14.7亿美元，通过IPO上市的中概企业平均市值约6.8亿美元，相比较而言，通过SPAC上市的中概企业规模更可观。据华谊信资本统计：2024年上半年，赴美上市企业市值主要集中分布在1000万—5000万美元和1亿—10亿美元两个区间，分别占比30%和37%，规模小、体量一般；体量较大的（市值大于10亿美元）企业仅占13%。（2）上市前营收表现情况华谊信资本翻阅了企业上市前一年财务情况，除去1家尚未披露相关财报的企业外，营收方面，近一年营收低于1000万美元有八家企业，占比27.5%，营收过亿的企业只有7家，占比仅24%，大部分企业营收集中在1000万-1亿美元之间。这一数据说明低营收、小体量的企业逐渐成为中概股赴美上市的趋势，也从侧面反映出美股市场对中小型企业的欢迎程度。全球经济的逐步复苏和市场环境的改善为企业提供了有利的融资背景，将吸引更多具有创新能力和市场潜力的公司选择上市融资。再加上监管政策的不断完善和市场机制的进一步优化，将使IPO市场变得更加规范、透明和高效。这不仅能增强投资者信心，也为准备上市的企业提供了一个更加稳定和可预测的市场环境。此外，政府出台的一系列政策和措施，将进一步推动中概股赴美上市的热潮，帮助企业更好地利用国际资本市场进行融资和发展。综上所述，2024年上半年，中概股赴美上市的势头强劲，无论是IPO数量还是募资额度，均远超去年同期水平。随着市场环境的持续改善和政策支持的压实，2024年下半年中企赴美上市的前景将十分乐观。预计会有更多的中概股企业成功登陆美股市场，实现自身的资本扩张和市场拓展目标。若您的企业有相关境外上市需求，华谊信可以为您提供一站式服务，确保您的企业顺利登陆国际资本市场，若您正在寻找专业的指导和帮助，也欢迎与我们进一步洽谈。

2024年以来，港股市场共21只新股上市，募资约94亿港元，其中五月份共有6只新股上市，新股合计募集资金约17.2亿港元。总体来看，虽然港股IPO数量有所回升，但企业募资规模普遍较小，使得港股今年以来的累计募资规模只有上年同期的60%左右。据华谊信资本数据统计，截止2024年5月31日，2024年5月份共有6只新股上市，合计募资约17.2亿港元。五月共有5家公司通过聆讯，3家公司招股（最近一周），另外最近两周（5月22日—6月4日）共有11家公司递表港交所。1港股上市情况汇总1、港股新股IPO上市名单港股方面，2024年5月1日——2024年5月31日，共计6家企业成功登陆港交所，分别是：“营销与销售SaaS领域新星”迈富时、“城市服务运营商”泓盈城市服务、“专研抗体细胞因子”的盛禾生物、“海外仓第一股”易达云、“户外营销服务商”趣致集团、“二手车交易平台”汽车街。2、港股新股招股名单根据港交所披露信息：最近一周（5月29日—6月4日）有3家公司招股。分别是一脉阳光、宜搜科技和晶泰科技。其中晶泰科技于6月4日起至6月7日招股，预计2024年6月13日在港交所主板挂牌上市。3、通过上市聆讯企业名单根据港交所披露信息，5月份通过聆讯的企业有5家，分别是一脉阳光、宜搜科技、迈景泰科技、云工场和武汉有机。4、港股递表企业名单汇总2024年前五个月在香港交易所递交上市申请的企业共107家，主板105家、GEM 2家。其中本月向港交所提交上市申请的企业共有17家。其中首次递表的企业11家，包括。卓越睿新、舒宝国际、卓正医疗、布鲁可集团、佑驾创新、草姬集团、博尔捷数字、新吉奥房车、泰德医药、优卡集团、元光科技。从募资规模来看，港股市场大型IPO项目仍然稀少，小型IPO成为主流。今年港股市场累计已有16个小型IPO，而募资额在20亿港元以上的大型IPO仅有茶百道一家。其中5月份所有上市新股的募资额都在5亿港元以内。值得注意的是，在5月下旬上市的企业中，趣致集团和盛禾生物成功跻身年内港股IPO募资额的第六和第七位。综上所述，尽管整体募资规模有所下降，但港股市场在五月份显示出了复苏的迹象，特别是小型IPO的活跃和新股上市首日的强劲表现，为市场带来了积极的信号。2美股上市情况汇总1、美股新股IPO上市名单5月份美股市场共迎来10只新股，合计募资近65亿美元。其中共有4家中概股企业成功登陆美股市场，分别为：极氪汽车、课标科技、雷特控股和特海国际。合计募集资金约5.08亿美元。其中募集资金最高的是刷新了新能源汽车史上最快上市纪录的——极氪汽车，共计募资4.41亿美元。2、递表美股名单汇总本月共计有28家企业向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股说明书，其中递表的中概股有8家，全部拟纳斯达克证券交易所上市。IPO企业7家，分别为索维尔、迪昇、嘉乐科技、金特安科技、因立夫、贵宾舍酒店、安林财经印刷。1家SPAC公司，来自香港的YHN Acquisition l Ltd。进入5月份后，中企赴美上市势头稍微放缓，但新股延续强势表现，其中成功在纽交所上市的极氪，登上今年第一大IPO项目，上市首日上涨34.57%。极氪、亚玛芬体育两只中概股占据年内美股募资榜前两位。随着美股发行市场的复苏逐渐加速，越来越多的中概股加紧了IPO步伐。如在申请美股上市的企业中，金属回收、财经印刷、电子机械制造、海外教育和机器人设备制造等行业都纷纷排队美股上市，展现了中概股赴美上市的多元化趋势和强劲动力。

2024年以来，港股已有15只新股上市，合计募资76.68亿港元。其中四月共有3只新股上市，新股合计募集资金超30亿港元。总体来看，今年前4月港股IPO市场仍显冷清，新股数量及募资金额较上年同期分别下降了32%及51%。据华谊信资本数据统计，截止2024年4月30日，2024年4月份共有3只新股上市，合计募资约30.42亿港元。最近一周（5月1日-5月7日），有0家公司上市，1家公司招股，1家公司通过聆讯。另外最近两周共有12家公司递表港交所。一港股上市情况汇总1、港股新股IPO上市名单港股方面，2024年4月1日——2024年4月30日，共计3家企业成功登陆港交所，分别是：“新式茶饮第二股”茶百道、“民营建设集团”天津建发、以及“AIGC第一股”的出门问问。（表格内容源自：港交所官网）2、港股新股招股名单根据港交所披露信息：最近一周仅有1家公司招股。营销及销售SaaS解决方案提供商迈富时，5月7日起至5月10日招股，预计2024年5月16日在港交所挂牌上市。3、通过上市聆讯企业名单根据港交所披露信息，剔除已经完成上市的企业，4月份通过聆讯的企业有4家，分别是盛禾生物、汽车街、迈富时和泓盈集团。5月6日，易达云通过港交所聆讯，成为五月首家在港交所通过聆讯的企业。（表格内容源自：港交所官网）4、递表企业名单汇总本月向港交所提交上市申请的企业共有22家。其中最近两周（4月24日-5月7日），12家公司在港交所递交上市申请，包括佰泽医疗、曹操出行、美的集团、龙蟠科技、优迅医学、博雷顿、富友支付、上海细胞治疗、觅瑞、多点数智、华芢生物、卓越睿新。其中超半数企业为首次递表，包括华芢生物、曹操出行、上海细胞治疗、富友支付、博雷顿和卓越睿新。值得注意的是，美的集团是继去年10月之后再次递表港交所。如果能够成功在港股上市，美的集团将实现“A+H”两地上市，或将有望成为年内最大IPO。（表格内容源自：港交所官网）二美股上市情况汇总4月份美股有21只新股上市，共计募集资金超38亿美元。其中有8家中概股成功登陆纳斯达克证券交易所，占比40%，合计募集资金5488万美元。2024年前4月，美股市场已有63只新股上市，累计募集资金近130亿美元，其中中概股共计18家。得益于大中型项目的增多，美股IPO市场进一步回暖，前4个月新股数量同比增长7%，募资金额同比大增220%。1、美股新股IPO上市名单2024年4月，美股市场共有8家中概股企业成功上市，分别为：致保科技、富原集团、奥思室内设计、铭腾国际、城道通、同日科技、移动财经和思宏国际。其中募集资金最高的是来自香港的服装服务供应商Neo-Concept International Group Holdings Ltd（简称“思宏国际”），共计募资928万美元。（表格内容源自：纳斯达克官网）2、递表美股名单汇总本月共计有20家企业向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股说明书，其中递表的中概股有4家，全部拟纳斯达克证券交易所上市。分别为：鑫旭新材料、福兴集团、佳粮集团和特海国际。（表格内容源自：纳斯达克官网）本月中国企业在美国市场的上市活动迎来了一波显著的增长浪潮，这一上升趋势不仅映射出中国企业对融入国际资本市场的热忱，同时也凸显了全球投资者对于中国新兴经济实体的高度认可与信任。众多中国企业成功登陆美股市场，这些企业涵盖科技、消费服务、工业、金融等多个不同的行业领域，展现了中概股上市的多元化趋势和强劲动力。

自2023年3月31日起，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及其5项配套监管指引（统称“备案新规”）正式生效，标志着我国境内企业境外发行上市的监管框架迎来了重大变革。备案新规的实施，不仅顺应了国际资本融资环境的变化，而且统筹了发展与国家安全的需要，进一步完善了境外上市流程，将“红筹架构”及“VIE架构”纳入有效监管。实现了从“双轨制”到“全面备案制”监管模式的转变。对支持优质国内企业到境外上市、扩大资本市场开放程度具有深远意义。截止2024年3月31日，备案新规已经顺利有序运行一年，华谊信资本将从备案新规实施以来境内企业境外上市备案数据和证监会审核关注要点方面进行分析总结，来供大家参考。PART.1境内企业境外上市备案情况统计据证监会官网公开消息显示，截至2024年3月31日，自备案新规实施以来，境外首次公开发行及全流通备案企业为134家，其中，119家获得首发备案通知书，15家获得全流通备案通知书。仍在备案流程中（包括已接收和补充材料）的企业为102家。1、境外上市方式选择据华谊信统计：在已通过备案的119家企业中（不含全流通），可以统计境外上市方式的有105家（注：14家企业秘交无法确定上市方式），其中直接境外上市的共34家（含终止申报），间接境外上市的共71家。间接境外上市的企业中，通过RTO方式上市的企业1家（北京康蒂尼药业股份有限公司），通过SPAC上市且完成备案的共4家，分别为车车科技、拜尔德医疗、大树云以及路特斯科技；另有4家企业拟通过SPAC上市仍在备案审核中，分别为找钢集团、亿鹏能源、华锦控股和趣玩集团。2、上市地点选择从上市地点及上市板块看，已完成备案的企业在香港联交所上市的企业有69家，在美国上市的企业有36家，可见香港联交所仍是境内企业境外上市的热门选择。在境外上市申请备案的企业中（含已经完成备案及未完成备案的），约65%的境内企业选择在香港联交所上市；约34%的企业选择美国上市。其中，选择在香港联交所上市的企业有141家，选择在美国上市的企业有76家，其中，72家选择在纳斯达克证券交易所上市，4家选择在纽交所上市。在拟纳斯达克证券交易所上市的企业中，除因秘交无法确定具体上市信息外，选择纳斯达克全球精选市场的企业仅1家，选择纳斯达克全球市场的有16家，选择纳斯达克资本市场的共39家。3、境外上市备案周期根据中国证监会官网公开披露信息，中国证监会每月通过境外上市（不含全流通）备案申请的数量逐渐增加，每月通过数量在10-20家之间。据公开数据显示：75%的企业备案周期在60天到180天之间。阿诺医药用时最短，于2023年6月29日证监会接受备案材料，2023年8月7日取得备案通知书，共经历39天时间。方舟云康耗时最长，于2023年5月15日证监会接受备案材料，2024年3月22日取得备案通知书，共经历312天的时间。总体上看，通过备案所需天数平均时间在125天左右。4、境外上市备案企业行业备案企业行业分布呈现多样性，既有传统的工业制造业，也有新式茶饮等新消费行业。人工智能、生物医药、自动驾驶等新经济领域企业不断涌现，如互联网出行平台嘀嗒出行、人工智能公司出门问问、自动驾驶解决方案提供商知行科技等。另外，54家赴美上市获备案企业行业呈现多元化、开放化、协同化发展趋势。其中，互联网信息技术行业占比最高，主要以人工智能、激光雷达等新型科技产业为主。其次是传统制造业，包括汽车制造、医疗器械等领域。同时食品消费领域企业也有上升趋势，有3家食品消费类企业登陆美股市场（日日煮、荣业食品和闽东红）。其他行业类型也多样化增长，如保险服务、物流、环保、服装、储装、批发业、教育培训等。5、采用VIE架构上市的企业根据中国证监会官网公开披露信息的统计，截至2024年3月31日，已经向中国证监会申请境外上市备案的企业中，采用VIE架构提交境外上市备案申请的企业共47家。其中，仅采用VIE架构的企业共21家，同时存在直接持股红筹架构和VIE架构的企业共26家。从上市地点来看，选择港股上市的有31家，选择美股上市的有16家。目前，采用VIE架构申请境外上市的企业已有10家获得了证监会备案通知书，分别是车车科技、极兔速递、汽车街、有家有保、日日煮、嘀嗒出行、迈富时等。截止2024年3月31日仍有37家采用VIE架构备案企业尚未通过证监会备案。6、采用SPAC方式上市的企业通过SPAC上市的企业（包含已取得备案和仍在备案审核中的）中，选择在美国纳斯达克交易所上市的有6家，选择在香港联交所上市的有2家（找钢集团、趣玩集团）。PART.22024年第一季度备案情况统计：年内证监会最新备案情况2024年第一季度备案情况统计：年内证监会最新备案情况2024年第一季度境内企业境外上市备案速度加快，据证监会公开数据显示：1月份25家，2月份26家，三月份12家。整体超过去年单月备案企业的数量（去年顶峰在10月份为16家）。其中，2024年第一季度共有23家企业完成赴美上市备案，平均备案时间207天。证监会最新发布的境内企业境外上市备案情况统计显示，拟港交所上市的企业有75家，拟纳斯达克上市25家，拟纽交所上市1家，拟瑞士交易所上市1家。（拟赴美上市企业26家）PART.3境内企业境外上市证监会审核要点1、中国证监会关注重点及解决方案从备案材料反馈意见来看，证监会主要重点关注股权架构及股权变动相关问题，包含股权变动合规性、信托持股、股权激励；行业及业务相关问题，包括外资准入限制、资质证明等；以及VIE架构审核关注问题。1）股权架构及股权变动相关问题• 红筹架构搭建的合规性证监会主要关注红筹架构搭建过程中所涉及的各境内主体境外投资、股权变动、外汇监管等程序的合规性以及所涉税费是否依法缴纳等情况。华谊信建议：企业在搭建红筹架构的过程中应关注相关程序的合规性，包括及时办理37号文登记和外汇登记等手续，并就架构搭建过程中的股权变动及时完成纳税申报及缴纳。同时，企业在备案申请及回复中应尽可能如实且详尽地披露取得境内权益的具体过程，以及相应的外汇、纳税等合规事项。如手续确实存在问题，则需相应说明相关问题的影响及后续整改方案。• 股权变动合规性许多企业不同程度涉及到股权变动相关的问询，主要关注历次股权变动的定价合理性，股权变动涉及的外汇管理、境外投资等境内监管程序履行情况、是否存在股权代持或利益输送等。华谊信解决方案：企业对历史股权变动的定价合理性问题，应该从价格厘定的标准、款项的实际支付情况、履行决策程序情况、规范运行情况等方面进行说明。股份变动所涉及的外汇管理等监管合规问题与红筹架构搭建的问题较为类似，需企业重点关注重相关程序的合规性。• 依托持股常见反馈问题为要求发行人说明信托的具体情况，如设立时间、类型及运作方式、各信托当事人权利义务安排等。华谊信建议：对于依托持股问题，企业应当在境外上市备案报告中披露股东的基本信息。如存在控股股东、实际控制人、主要股东（持有发行人5%以上股份或表决权的股东）为信托的，企业可针对不同的股东类别，详尽说明信托设立时间、类型及运作方式、期限、各信托当事人权利义务安排及信托受益人等情况。• 股权激励股权激励是证监会的高频反馈问题。证监会主要关注股权激励对象的构成，是否存在外部人员或未明确授予对象的情况，以及股权激励价格是否公允，相关内部决策程序以及外汇管理等监管程序是否合规等。华谊信建议：新规对员工持股和股权激励计划的审查与披露要求做了明确规定。规定指出，员工持股计划应主要由公司员工参与，若包含少数外部人员，律师需核查其入股细节，包括原因、价格、定价依据和资金来源，并评估是否存在不当利益转移，同时提供明确意见。对于离职员工仍持有权益的情况，律师应确认其参与时的身份及当前权益持有情况。若顾问参与持股计划，也需核查其顾问合同的具体内容，并提供明确结论。简而言之，企业要对员工持股和股权激励计划进行严格审查和透明披露。2）行业及业务相关问题• 外资准入限制在已提交备案材料的企业中，涉及外商投资准入负面清单的行业主要为物流业、TMT行、医疗、及金融等。华谊信建议：对于外资准入限制问题，企业通常可通过主管部门访谈、与其他同行业境外上市公司比较等论证其业务经营是否涉及禁止或限制外商投资的领域，如确涉及外商准入，则需明确整改措施或进一步论证其合法合规性。• 资质证照对于从事特定业务的企业，如电信业务、医疗器械生产、保险服务或金融服务等，证监会通常关注是否取得相关资质，是否符合有关法规要求和行业政策，是否符合相关监管程序。华谊信建议：企业应当与辅导机构一并完整、全面地梳理各业务板块以及募投项目涉及的相关监管法律法规及所需资质，避免在未取得相应行政许可的情况下开展经营业务，确认资质期限，以及资质证件是否全面覆盖企业开展的相关业务领域。如确涉及无证经营，应当说明整改情况，是否存在行政处罚等。3）VIE架构关注问题证监会主要关注VIE架构设立的合法合规性，协议控制下相关主体之间的具体交易安排。此外，证监会也会关注个别案例中，发行人层面股东与主要境内运营实体持股比例不一致原因以及控制权稳定性相关的问题。华谊信建议：拟上市企业需注意VIE架构搭建过程中的合规性问题，发行人应尽可能对是否进行了37号文登记、ODI的备案，以及VIE架构搭建过程中的利润划转、税收等问题进行详尽说明。证监会对于VIE架构的关注重点基本集中在法律层面，所以企业上市过程要及时与相关机构进行沟通，明确搭建VIE架构可能出现的问题，尽量避免合法合规性的问询，尽可能详细地披露相关主体之间的交易安排、境内运营实体持股比例等问题。2、美国SEC审核要点在美股发行审核过程中，信息披露的完整性和准确性是至关重要的。通过分析最近在美国上市的企业的招股说明书，可以发现美国证券交易委员会（SEC）在审核时特别关注一些关键领域，包括但不限于公司财务内控制度的有效实施、财务报告的真实性和准确性、股权激励计划的合理性、关联交易的透明度以及公司的持续经营能力等。此外，SEC对于采用VIE（可变利益实体）架构的公司以及涉及诉讼的法律风险也会给予特别关注。根据公司的行业特点，SEC还会对网络安全措施、个人隐私保护等特定领域进行细致审查。1）财务内控制度及财务数据真实性在SEC审核上市申请的过程中，财务信息披露及相关审计程序是非常重要的环节。赴美上市公司需在招股书中如实披露财务信息及注册会计师的意见，对此，企业需要组建专业团队来进行详细的财务信息整理，比如：聘请外部咨询公司协助评估合规要求和改进整体内部控制，创建内部审计部门来进行财务信息审计等等。2）VIE结构的风险采用VIE的公司需要在招股书封面及有关章节中详细披露VIE协议相关的所有风险，包括但不限于只能通过出资或贷款向可变利益实体和外商独资企业提供资金，未来的合法性和潜在可执行性风险等等。3）网络安全对于从事营销广告服务、新媒体电商和保险服务等行业的公司，美国证券交易委员会（SEC）要求在公开发行文件中详细阐述其网络安全风险管理和策略。这包括说明公司是否已将网络安全措施整合进其全面的风险管理框架内，以及公司如何通过流程监控和发现与第三方服务提供商合作可能引发的网络安全威胁等重要网络风险。简而言之，这些公司必须向SEC展示其具备有效的网络安全风险控制措施和应对策略。4）行业相关关注针对不同的行业特性，美国SEC的关注点也有所区别，如对医疗行业，SEC会要求企业披露知识产权保护及纠纷、产品研发情况、临床试验阶段等情况；对TMT行业，SEC则关注是否有网络安全保障机制，是否取得业务许可证等。总之，企业若有赴美上市的计划，需全面理解并严格遵循中美两国证监会的规定及审核重点。企业在准备上市过程中，必须确保企业披露的信息全面、准确，并且针对SEC和中国证监会的关注点提供详尽的解释和证据，以顺利通过审核环节。比如：要确保财务报告的真实性和可靠性，同时也要强化内部管理，完善信息披露机制，规范股权结构，并提升企业治理水平。为了顺利通过审核并成功上市，企业也应积极与监管机构沟通，配合相关部门对发现的问题及时进行整改。有效避免备案时间过长而影响上市进程。

2024年3月港股市场共有7只新股上市，与上年同期8家相比减少1家，全部为香港主板IPO上市，累计募集资金约25亿港元。3月份的上市情况虽不及去年同期，但与2月无新股上市相比，仍有回暖趋势。据华谊信资本数据统计，截止2024年3月31日，2024年第一季度港股共有12只新股上市，合计募资47.32亿港元。最近一周（3月24日-3月30日），有3家公司上市，0家公司招股，1家公司通过聆讯，11家公司递交上市申请。一港股上市情况汇总1、港股新股IPO上市名单港股方面，2024年3月1日——2024年3月31日，共计7家企业成功登陆港交所，分别是：“移动广告服务商”乐思集团；“香港老牌工程承造商”鸿基集团；“国内自身免疫第一股”荃信生物；“中国第三大钾肥公司”米高集团；“欧洲博彩第一股”百乐皇宫；“跨境支付第一股”连连数字；“盆栽蔬菜第一股”富景中国控股。2、港股新股招股名单根据港交所披露信息：截至目前为止没有新股招股。3、通过上市聆讯企业名单根据港交所披露信息，剔除已经完成上市的企业，3月份通过聆讯的（含多次）企业两家，分别为：天津建设发展集团股份公司和四川百茶百道实业股份有限公司。4、递表企业名单汇总本月向港交所提交上市申请的企业共有31家。其中最近一周（3月25日-3月30日），11家公司在港交所递交上市申请，分别是如褀出行、经发物业、地平线、中赣通信、英矽智能、树兰医疗、纵目科技、宜宾商行、深业物业、瑞昌国际和脑动极光。其中，地平线于2024年3月26日首次递表，公司是中国领先的高级辅助驾驶(ADAS)和高阶自动驾驶(AD)解决方案供应商，与前不久递表的黑芝麻智能同为竞争对手，纵目科技亦是中国领先的ADAS解决方案提供商，提供覆盖全面自动驾驶功能的解决方案。另外，英矽智能是全球领先的AI生物科技公司。港股市场AI智能企业接连递表，有望进一步激活港股IPO市场。另外，美股市场同样有不错表现。据华谊信资本统计发现：2024年3月美股市场有12只新股上市，募资总额约21.37亿美元。其中中概股共4家，均在纳斯达克上市，募资总额约达2900万美元。二美股上市情况汇总1、美股新股IPO上市名单据华谊信统计发现：2024年3月美股市场共有12只新股上市，其中，纳斯达克上市企业8家，纽交所上市企业4家。募集资金最高的是来自美国的社交网站公司Reddit Inc.，募集资金7.48亿美元。另外3月有4家中概股企业全部在纳斯达克上市，分别是：罗科仕科技、慧悦财经、萝贝电动车和有家保险。其中募集资金最高的是来自北京的有家保险，募集资金1000万美元。2、递表美股名单汇总本月共计有24家企业向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股说明书，其中递表的中概股有9家，8家拟纳斯达克上市，1家拟纽交所上市。分别为：禄达集团、钧御工程、荣业食品、健永生技、Eureka Acquisition Corp、CTRL GROUP Ltd、磊鑫矿业、网班信息科技、域塔物流科技。此外，2024年第一季度，美股市场IPO上市的中概股已有10家，全部登陆纳斯达克交易所，较2023年同期减少2起。累计募集资金4.01亿人民币，较2023年同期下滑89.21%。从中概股上市企业行业分布看，工业企业4家，消费、信息技术各3家；募资最多的是工业行业企业，合计为1.62亿人民币；消费企业合计募资1.57亿人民币；信息技术企业合计募资0.82亿人民币。

2024年2月港股市场无新股上市，与上年同期相同，前两个月港股发行活动较为冷清，累计仅有5只新股募资约21.02亿港元。据华谊信资本数据统计，截止2024年2月29日，2月港股无新股上市，2家新股招股，4家企业通过聆讯，23家企业提交上市申请。一港股上市情况汇总1、港股新股IPO上市名单港股方面，在2024年1月速腾聚创、美中嘉和、长久股份、中深建业、经纬天地这5家公司登陆港交所之后，2024年2月1日至2024年2月29日，2月份没有新的企业上市。2、港股新股招股名单根据港交所披露信息：2月港交所共有两家新股招股，分别是乐思集团、泓基集团两家企业。并于2月29日至3月5日进行招股，预计将于3月发行上市。3、通过上市聆讯企业名单本月通过港交所上市聆讯的企业共有4家，其中乐思集团和泓基集团已完成招股。4、递表企业名单汇总本月向港交所提交上市申请的企业共有23家。尽管2月港股没有新增上市企业，但内地公司赴港上市热情有所升温，沪上阿姨、晶科电子、派格生物、百望股份、闪回科技、中和农信、重塑能源等公司纷纷递表港交所。另外，美股整体发行活动也有所改善。据华谊信资本数据统计：2024年2月，美股市场共有17只新股上市，募资总额约37亿美元，中概股共有3家。其中亚玛芬体育以SPAC借壳形式成功登陆纽交所，伟大奇通过OTC转板到纳斯达克，路特斯科技通过SPAC合并的方式登陆纳斯达克。此外，还有4家中概股已提交上市申请。二美股上市情况汇总1、美股新股IPO上市名单2月美股市场共17只新股上市，募资总额约37亿美元，首日破发率约35.3%。其中，共有2家中概股企业IPO上市。安踏旗下品牌、始祖鸟母公司亚玛芬体育（AS）以SPAC借壳形式成功登陆纽交所，募资13.65亿美元。这也是自去年10月份勃肯鞋（BIRK）之后，美股市场最大的上市项目。值得注意的是，1家企业路特斯科技通过SPAC合并的方式登陆纳斯达克。2、递表美股名单汇总本月共有4家中概股企业（全球家网络、宝加国际、惠程科技、瑞博俐）向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股说明书，其中包括一家通过OTC转板申请纳斯达克上市的公司——瑞博俐。此外，今年以来成功在美股市场IPO上市的中概股已达6家，合计募资金额超过4000万美元。从股价表现来看，今年上市的中概股新股整体首日表现不错，美股市场整体呈现回暖趋势。

自中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于2023年3月31日起实施《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及配套规则（合称为“备案新规”）实施以来，我国境内企业的境外上市和发行备案工作已经取得阶段性成果。截至12月31日， 共有172家境内企业在中国证监会备案，已完成备案企业有81家，在备案流程中的企业91家（包括已接收材料的企业5家和提交补充材料的84家），终止备案有2家。为了帮助大家进一步了解境内企业境外上市备案情况，华谊信资本对今年以来境外上市备案情况进行了详细的统计与分析，希望能对您有所帮助。一、2023年境内企业境外上市备案情况统计1、赴美上市备案完成情况据统计，自备案新规实行以来，共计51家拟美股上市企业提交备案材料，其中26家已通过境外发行上市备案。从审批时长来看，用时最短的为阿诺医药（39天），最长的是沃氪医疗科技（177天），平均审批时长约为112天（除秘交无法统计审批时长的5家外）；整体备案通过率为50.98%。2、赴港上市备案完成情况企业获取备案通知书是境外上市的前置条件，意味着距离成功上市又更近了一步。备案企业中，香港上市依旧是主流选择，占比超过六成。根据华谊信统计，在已完成备案的企业中，赴港上市的有55家，截至12月31日，用时最短的是美中嘉和（12天），最长的是乐思集团（215天），平均审批时长为90天。从以上拟境外上市公司备案情况可见，随着国内境外上市备案监管的日趋完善及审批速度的加快，越来越多的中国内地企业将上市目光聚焦于港美股市场，2024年在港美资本市场上市的活跃度或将迎来新突破。二、证监会备案接收和企业取得备案通知书情况1、证监会备案接收情况根据华谊信统计，除了密交无确切日期的5家之外，提交备案的全部172家企业中，根据备案申请的接收日期，2023年全年证监会备案接收高峰主要集中在6、7、8月份，7月份接收备案申请最多，共39家，11月最少，只有5家。2、备案通知书取得情况完成备案的81家企业中，根据取得备案通知书的月份，可以看出2023年企业取得备案通知书主要集中在第三和第四季度。10月取得备案通知书的企业数量最多，共计16家，5月份只有2家取得备案通知书。三、备案完成企业行业分布情况已完成备案的企业行业分布广泛，172家申请境外上市备案的企业中，生命科学和TMT（科技、媒体和电信）行业的比重最高。这凸显了这些行业全年来在境外资本市场的活跃度，体现了资本市场对这些行业的浓厚兴趣。另外，消费、工业、金融和物流等行业也呈现出不错的表现，彰显了全球资本市场对不同行业的多元化投资需求。四、证监会备案审核重点华谊信梳理了2023年以来证监会反馈情况，反馈主要涉及的关注点有股权、股东问题、股权激励计划的合规性、股权控制架构、业务合规性等几个方面。证监会对现有拟上市企业的备案审查，既有对一般问题的关注和问询，也有对个别企业行业自身特有问题的关注和问询。在对公司历史沿革、合法合规、缴纳税费、公司独立性、外商投资及并购等方面，无论是考察方面还是在问询尺度上都与境内上市审查标准趋同。但是由于拟上市企业同时涉及红筹架构搭建（H股除外）、外资并购境内企业、协议控制、信息出境等境外上市特有的问题，所以证监会对境内上市所不涉及的问题也给予了足够的关注。拟上市公司应在辅导机构的指导下，参考证监会高频反馈问题，提前与相关部门进行沟通，并按规定做好相关工作。同时也有必要提前参考境外上市审核的标准，做好规范和准备工作，以避免出现备案过程延长或最终无法通过备案的情况。五、境外上市备案特点从证监会公示的反馈意见来看，境外上市备案呈现出三大特点：· 反馈意见更聚焦、简化。主要聚焦于重大合规性事项。监管按照最小、必要原则，聚焦境内合规问题，完善不得境外发行上市的情形，把应由投资者自主判断的事项交给市场，不对境外上市额外设置门槛和条件。· 备案提速，备案工作规范化、常态化、透明化。充分考虑境外融资实践，区分境外发行上市的不同类型，差异化设置备案要求，减轻企业备案负担，避免影响企业融资效率。境外上市公司再融资实施事后备案管理，不设置前置监管程序。· 推出包括VIE架构企业在内的更多符合条件的企业上市案例。2023年以来已有2家采用VIE 架构（赴美上市的车车科技与赴港上市的极兔速递）赴境外上市的企业取得备案通知书，缓解了市场观望情绪，提振了企业境外上市信心。境外上市新规的顺利推行，为境内企业境外上市提供了更加透明、可预期的制度环境。越来越多备案成功的案例为拟上市企业筹备备案及境外上市提供了借鉴。从证监会补充材料反馈中，汇集和体现了多个部门的监管要求，这大大减轻了企业监管沟通成本，企业能够更加清晰地了解监管合规要求与方向，方便企业及时提交补充材料。缩短上市周期，让企业境外上市少走“弯路”。

2023年受货币政策和政治因素影响，资本市场在经历小范围回弹后持续低迷。据华谊信资本统计，2023年美股市场共有31家SPAC企业完成IPO，累计募资超38亿美元，占美股IPO市场近五分之一，目前还有三十余家企业正在排队中，呈稳中向上发展。为了帮助大家进一步了解2023年美股SPAC市场情况，华谊信资本对今年以来采用SPAC方式登陆美股市场的企业进行了详细的统计分析，希望能对您有所帮助。一、2023年美股市场SPAC上市情况汇总2023年受监管政策以及市场的变化，美股市场SPAC公司上市数量骤降，热潮暂退。据华谊信资本统计：2023年全年美股市场共有31家SPAC完成IPO，较去年同比下降61%，累计募资超38亿美元，较往年同比下降72%，数量及募资规模均出现大幅缩减。在合并交易方面，2023年有98家SPAC完成合并，较去年缩减不大，还有197家SPAC面临清算。具体上市情况如下：二、2023年美股市场中概股SPAC情况汇总据华谊信资本统计：2023年，共有48家中企（含华人创立）登陆美股市场，其中采用SPAC实现上市的企业有11家，占比高达23%，较2022年出现小幅增长，累计募资6.3亿美元，是自2022年SPAC热潮暂退后的又一次反弹。这些企业的运营地主要集中在上海和北京，行业分布较为广泛，主要以生物制药和数字科技类新兴行业为主，企业自宣布合并到最终完成交易平均用时在九个月左右，远低于IPO上市周期。三、美股市场SPAC行业分布情况据华谊信资本统计：美股市场SPAC企业在行业分布较为广泛，主要呈现出以工业、医疗保健和信息技术为主，能源、金融等传统行业为辅的多样协同发展趋势。其中，工业和医疗保健行业是美股SPAC市场中最为活跃的企业，分别占比22%和20%。而随着人民生活水平的不断提高，消费企业占比也在逐渐扩大，这一数据也表明投资者对这些高增长潜力行业的兴趣正在日益增长，未来SPAC市场将不再仅仅局限于高成长性公司，也可能会覆盖到其他具有一定市场发展前景的优质企业，呈现出多元化、开放化的发展趋势。SPAC作为美国市场最炙手可热的一项金融工具，一经推出就吸引了无数企业和投资者的关注，相较于传统IPO模式，SPAC门槛低、周期短、成功率高的显著优点，能帮助中国企业更快适应美国市场的需求，从而在短时间内获得更为优质的投资回报，也成为继IPO之后中企赴美上市的又一重要途径。近年来，通过SPAC实现上市的中国企业越来越多，华谊信相信未来随着全球经济复苏和地缘政治缓和，SPAC有望继续保持活跃状态，为更多企业提供便捷有效的上市路径。

截至2023年12月31日，美股市场共迎来162只新股上市，其中纳斯达克上市133家，纽交所上市29家，累计募集资金239.86亿美元，其中有36家中概股，占总上市新股22.2%，累计募集资金超9亿美元，数量规模均远超去年同期，展示出较好的上升态势，中概股赴美上市热情重燃。为了帮助大家进一步了解2023年美股IPO市场情况，华谊信资本对今年以来中企赴美IPO情况进行了详细的统计分析，希望能对您有所帮助。一、2023年中概股IPO上市情况汇总（1）2023年已上市中概股名单受中美关系回暖影响，2023年，美股市场共迎来36家中概股，数量较去年同期翻了两倍不止，其中一家为SPAC（特殊目的公司）——Bowen Acquisition，两家为华人创办，分别是雾麻科技、RICHTECH ROBOTICS INC，总部不设在中国，其余33家企业运营地均在国内，集中分布在香港、福建、上海等地。三月是中企赴美上市的高峰期，这一月美股市场总共迎来9家中国企业，其中募资额度最高的企业是小i机器人，累计募资3876万美元，占当月募资总额33.3%。具体上市情况如下：（2）2023年中概股募资情况汇总据华谊信资本统计：2023年，中概股上市首发募集资金额相对较低，多以五六百万为主，平均募资额度为2500万美元。首发募资额低于1000万美元的企业有21家，占比高达60%，其中有4家企业只募集到了500万美元，分别是禧图集团、佳裕达、盛德财富以及晖宝；募资额超过1亿美元的只有2家，分别是禾赛和硕迪生物。2月是中概股全年累计募资额度最高的一个月，累计募集资金3.761亿美元，占据全年募资总额的41.7%，其中单是禾赛和硕迪生物两家企业就募集了3.5亿美元，撑起了二月中概股募资总额。五、六、八三个月无中概股登陆美股市场。（3）2023年中概股行业分布情况据华谊信资本统计：2023年美股市场中概股IPO的行业主要呈现出以小i机器人、禾赛为代表的人工智能、激光雷达等科技产业为主，食品消费、传统制造业为辅的多行业协同发展结构，科技行业仍然是赴美上市的主流，目前占比高达28%。除了科技行业外，随着人民生活水平的日益提高和消费市场的进一步扩大，食品消费领域企业占比呈现逐渐上升趋势，仅2023年就有三家食品消费类企业登陆美股市场，分别是燕谷坊、香颂国际以及日日煮。除此之外，金融、休闲娱乐等行业也逐渐在美股市场崭露头角，赴美上市中概股行业分布呈现出多元化、开放化、协同化发展趋势。二、2023年中概股市场表现情况（1）股价表现情况据华谊信资本统计，2023年中概股发行价多以4、5美元居多，发行价突破两位数的企业只有6家，分别是：量子之歌（12.5）、硕迪生物（15）、禾赛（19）、Bowen Acquisition（10）、阿诺医药（23）、震坤行（15.5），占总比六分之一。截至2023年12月31日，有24家企业当前股价已跌破发行价，破发率高达66.7%，其中表现最好的一只中概股是中进医疗，当前股价为248.05美元，较首日发行价涨了3000%，市场行情持续走高；其中跌幅最高的是4月上市的优品车，目前股价仅为0.18美元，较首日发行价跌了97%，市值也出现大幅缩水，是2023年已上市中概股中唯二两家市值不足千万的企业之一。具体市场表现情况如下：（2）市值分布情况据华谊信资本统计：2023年，赴美上市企业市值集中分布在1000万-5000万美元和1亿-10亿美元两个区间中，分别占比36%和31%，规模小、体量一般，尤其以新兴企业和初创公司代表的中小型企业成为2023年企业赴美上市的主力军。这一数据也说明了：赴美上市不再是大企业海外镀金的“特权”，越来越多中小企业开始踏出舒适区，并逐渐探索出了一条可行的出海之路，为正处于发展初期、并有意向借助资本市场实现进一步扩张的创新型中小企业释放出友好讯号。（3）上市前营收表现情况由于企业尚未披露相关财报，华谊信资本翻阅了公司上市前一年财务情况，发现有18家企业在上市前呈现亏损状态，占比高达50%，亏损上市在美股市场早已屡见不鲜。营收方面，近一年营收低于1000万美元有十家企业，占比近28%，营收过亿的企业只有9家，大部分企业营收集中在1000万-1亿美元之间，这一数据也说明低营收、小体量逐渐成为中概股赴美上市主基调。其实纵观2023年中概股的市场表现，我们不难看出，相较于2022年，2023年中概股赴美上市呈现出显著上升趋势，无论是上市数量还是募资额度都远超去年同期，发展态势持续走高。截至2023年12月28日，共有91家企业申请境外上市备案（不计入已通过备案企业），其中有27家拟赴美国纳斯达克上市，中企赴美上市队伍仍在持续扩张中。华谊信资本深耕企业境外上市多年，见证过中概股的高峰与低潮，也深刻明白资本市场的稳定离不开国与国之间的交往，相信随着中美关系的进一步改善，2024年中概股或将迎来更为光明的发展空间与市场机遇，为企业境外上市带来更多的商业机会和发展动力。