华谊信资本集团

自2023年3月31日起，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及其5项配套监管指引（统称“备案新规”）正式生效，标志着我国境内企业境外发行上市的监管框架迎来了重大变革。备案新规的实施，不仅顺应了国际资本融资环境的变化，而且统筹了发展与国家安全的需要，进一步完善了境外上市流程，将“红筹架构”及“VIE架构”纳入有效监管。实现了从“双轨制”到“全面备案制”监管模式的转变。对支持优质国内企业到境外上市、扩大资本市场开放程度具有深远意义。截止2024年3月31日，备案新规已经顺利有序运行一年，华谊信资本将从备案新规实施以来境内企业境外上市备案数据和证监会审核关注要点方面进行分析总结，来供大家参考。PART.1境内企业境外上市备案情况统计据证监会官网公开消息显示，截至2024年3月31日，自备案新规实施以来，境外首次公开发行及全流通备案企业为134家，其中，119家获得首发备案通知书，15家获得全流通备案通知书。仍在备案流程中（包括已接收和补充材料）的企业为102家。1、境外上市方式选择据华谊信统计：在已通过备案的119家企业中（不含全流通），可以统计境外上市方式的有105家（注：14家企业秘交无法确定上市方式），其中直接境外上市的共34家（含终止申报），间接境外上市的共71家。间接境外上市的企业中，通过RTO方式上市的企业1家（北京康蒂尼药业股份有限公司），通过SPAC上市且完成备案的共4家，分别为车车科技、拜尔德医疗、大树云以及路特斯科技；另有4家企业拟通过SPAC上市仍在备案审核中，分别为找钢集团、亿鹏能源、华锦控股和趣玩集团。2、上市地点选择从上市地点及上市板块看，已完成备案的企业在香港联交所上市的企业有69家，在美国上市的企业有36家，可见香港联交所仍是境内企业境外上市的热门选择。在境外上市申请备案的企业中（含已经完成备案及未完成备案的），约65%的境内企业选择在香港联交所上市；约34%的企业选择美国上市。其中，选择在香港联交所上市的企业有141家，选择在美国上市的企业有76家，其中，72家选择在纳斯达克证券交易所上市，4家选择在纽交所上市。在拟纳斯达克证券交易所上市的企业中，除因秘交无法确定具体上市信息外，选择纳斯达克全球精选市场的企业仅1家，选择纳斯达克全球市场的有16家，选择纳斯达克资本市场的共39家。3、境外上市备案周期根据中国证监会官网公开披露信息，中国证监会每月通过境外上市（不含全流通）备案申请的数量逐渐增加，每月通过数量在10-20家之间。据公开数据显示：75%的企业备案周期在60天到180天之间。阿诺医药用时最短，于2023年6月29日证监会接受备案材料，2023年8月7日取得备案通知书，共经历39天时间。方舟云康耗时最长，于2023年5月15日证监会接受备案材料，2024年3月22日取得备案通知书，共经历312天的时间。总体上看，通过备案所需天数平均时间在125天左右。4、境外上市备案企业行业备案企业行业分布呈现多样性，既有传统的工业制造业，也有新式茶饮等新消费行业。人工智能、生物医药、自动驾驶等新经济领域企业不断涌现，如互联网出行平台嘀嗒出行、人工智能公司出门问问、自动驾驶解决方案提供商知行科技等。另外，54家赴美上市获备案企业行业呈现多元化、开放化、协同化发展趋势。其中，互联网信息技术行业占比最高，主要以人工智能、激光雷达等新型科技产业为主。其次是传统制造业，包括汽车制造、医疗器械等领域。同时食品消费领域企业也有上升趋势，有3家食品消费类企业登陆美股市场（日日煮、荣业食品和闽东红）。其他行业类型也多样化增长，如保险服务、物流、环保、服装、储装、批发业、教育培训等。5、采用VIE架构上市的企业根据中国证监会官网公开披露信息的统计，截至2024年3月31日，已经向中国证监会申请境外上市备案的企业中，采用VIE架构提交境外上市备案申请的企业共47家。其中，仅采用VIE架构的企业共21家，同时存在直接持股红筹架构和VIE架构的企业共26家。从上市地点来看，选择港股上市的有31家，选择美股上市的有16家。目前，采用VIE架构申请境外上市的企业已有10家获得了证监会备案通知书，分别是车车科技、极兔速递、汽车街、有家有保、日日煮、嘀嗒出行、迈富时等。截止2024年3月31日仍有37家采用VIE架构备案企业尚未通过证监会备案。6、采用SPAC方式上市的企业通过SPAC上市的企业（包含已取得备案和仍在备案审核中的）中，选择在美国纳斯达克交易所上市的有6家，选择在香港联交所上市的有2家（找钢集团、趣玩集团）。PART.22024年第一季度备案情况统计：年内证监会最新备案情况2024年第一季度备案情况统计：年内证监会最新备案情况2024年第一季度境内企业境外上市备案速度加快，据证监会公开数据显示：1月份25家，2月份26家，三月份12家。整体超过去年单月备案企业的数量（去年顶峰在10月份为16家）。其中，2024年第一季度共有23家企业完成赴美上市备案，平均备案时间207天。证监会最新发布的境内企业境外上市备案情况统计显示，拟港交所上市的企业有75家，拟纳斯达克上市25家，拟纽交所上市1家，拟瑞士交易所上市1家。（拟赴美上市企业26家）PART.3境内企业境外上市证监会审核要点1、中国证监会关注重点及解决方案从备案材料反馈意见来看，证监会主要重点关注股权架构及股权变动相关问题，包含股权变动合规性、信托持股、股权激励；行业及业务相关问题，包括外资准入限制、资质证明等；以及VIE架构审核关注问题。1）股权架构及股权变动相关问题• 红筹架构搭建的合规性证监会主要关注红筹架构搭建过程中所涉及的各境内主体境外投资、股权变动、外汇监管等程序的合规性以及所涉税费是否依法缴纳等情况。华谊信建议：企业在搭建红筹架构的过程中应关注相关程序的合规性，包括及时办理37号文登记和外汇登记等手续，并就架构搭建过程中的股权变动及时完成纳税申报及缴纳。同时，企业在备案申请及回复中应尽可能如实且详尽地披露取得境内权益的具体过程，以及相应的外汇、纳税等合规事项。如手续确实存在问题，则需相应说明相关问题的影响及后续整改方案。• 股权变动合规性许多企业不同程度涉及到股权变动相关的问询，主要关注历次股权变动的定价合理性，股权变动涉及的外汇管理、境外投资等境内监管程序履行情况、是否存在股权代持或利益输送等。华谊信解决方案：企业对历史股权变动的定价合理性问题，应该从价格厘定的标准、款项的实际支付情况、履行决策程序情况、规范运行情况等方面进行说明。股份变动所涉及的外汇管理等监管合规问题与红筹架构搭建的问题较为类似，需企业重点关注重相关程序的合规性。• 依托持股常见反馈问题为要求发行人说明信托的具体情况，如设立时间、类型及运作方式、各信托当事人权利义务安排等。华谊信建议：对于依托持股问题，企业应当在境外上市备案报告中披露股东的基本信息。如存在控股股东、实际控制人、主要股东（持有发行人5%以上股份或表决权的股东）为信托的，企业可针对不同的股东类别，详尽说明信托设立时间、类型及运作方式、期限、各信托当事人权利义务安排及信托受益人等情况。• 股权激励股权激励是证监会的高频反馈问题。证监会主要关注股权激励对象的构成，是否存在外部人员或未明确授予对象的情况，以及股权激励价格是否公允，相关内部决策程序以及外汇管理等监管程序是否合规等。华谊信建议：新规对员工持股和股权激励计划的审查与披露要求做了明确规定。规定指出，员工持股计划应主要由公司员工参与，若包含少数外部人员，律师需核查其入股细节，包括原因、价格、定价依据和资金来源，并评估是否存在不当利益转移，同时提供明确意见。对于离职员工仍持有权益的情况，律师应确认其参与时的身份及当前权益持有情况。若顾问参与持股计划，也需核查其顾问合同的具体内容，并提供明确结论。简而言之，企业要对员工持股和股权激励计划进行严格审查和透明披露。2）行业及业务相关问题• 外资准入限制在已提交备案材料的企业中，涉及外商投资准入负面清单的行业主要为物流业、TMT行、医疗、及金融等。华谊信建议：对于外资准入限制问题，企业通常可通过主管部门访谈、与其他同行业境外上市公司比较等论证其业务经营是否涉及禁止或限制外商投资的领域，如确涉及外商准入，则需明确整改措施或进一步论证其合法合规性。• 资质证照对于从事特定业务的企业，如电信业务、医疗器械生产、保险服务或金融服务等，证监会通常关注是否取得相关资质，是否符合有关法规要求和行业政策，是否符合相关监管程序。华谊信建议：企业应当与辅导机构一并完整、全面地梳理各业务板块以及募投项目涉及的相关监管法律法规及所需资质，避免在未取得相应行政许可的情况下开展经营业务，确认资质期限，以及资质证件是否全面覆盖企业开展的相关业务领域。如确涉及无证经营，应当说明整改情况，是否存在行政处罚等。3）VIE架构关注问题证监会主要关注VIE架构设立的合法合规性，协议控制下相关主体之间的具体交易安排。此外，证监会也会关注个别案例中，发行人层面股东与主要境内运营实体持股比例不一致原因以及控制权稳定性相关的问题。华谊信建议：拟上市企业需注意VIE架构搭建过程中的合规性问题，发行人应尽可能对是否进行了37号文登记、ODI的备案，以及VIE架构搭建过程中的利润划转、税收等问题进行详尽说明。证监会对于VIE架构的关注重点基本集中在法律层面，所以企业上市过程要及时与相关机构进行沟通，明确搭建VIE架构可能出现的问题，尽量避免合法合规性的问询，尽可能详细地披露相关主体之间的交易安排、境内运营实体持股比例等问题。2、美国SEC审核要点在美股发行审核过程中，信息披露的完整性和准确性是至关重要的。通过分析最近在美国上市的企业的招股说明书，可以发现美国证券交易委员会（SEC）在审核时特别关注一些关键领域，包括但不限于公司财务内控制度的有效实施、财务报告的真实性和准确性、股权激励计划的合理性、关联交易的透明度以及公司的持续经营能力等。此外，SEC对于采用VIE（可变利益实体）架构的公司以及涉及诉讼的法律风险也会给予特别关注。根据公司的行业特点，SEC还会对网络安全措施、个人隐私保护等特定领域进行细致审查。1）财务内控制度及财务数据真实性在SEC审核上市申请的过程中，财务信息披露及相关审计程序是非常重要的环节。赴美上市公司需在招股书中如实披露财务信息及注册会计师的意见，对此，企业需要组建专业团队来进行详细的财务信息整理，比如：聘请外部咨询公司协助评估合规要求和改进整体内部控制，创建内部审计部门来进行财务信息审计等等。2）VIE结构的风险采用VIE的公司需要在招股书封面及有关章节中详细披露VIE协议相关的所有风险，包括但不限于只能通过出资或贷款向可变利益实体和外商独资企业提供资金，未来的合法性和潜在可执行性风险等等。3）网络安全对于从事营销广告服务、新媒体电商和保险服务等行业的公司，美国证券交易委员会（SEC）要求在公开发行文件中详细阐述其网络安全风险管理和策略。这包括说明公司是否已将网络安全措施整合进其全面的风险管理框架内，以及公司如何通过流程监控和发现与第三方服务提供商合作可能引发的网络安全威胁等重要网络风险。简而言之，这些公司必须向SEC展示其具备有效的网络安全风险控制措施和应对策略。4）行业相关关注针对不同的行业特性，美国SEC的关注点也有所区别，如对医疗行业，SEC会要求企业披露知识产权保护及纠纷、产品研发情况、临床试验阶段等情况；对TMT行业，SEC则关注是否有网络安全保障机制，是否取得业务许可证等。总之，企业若有赴美上市的计划，需全面理解并严格遵循中美两国证监会的规定及审核重点。企业在准备上市过程中，必须确保企业披露的信息全面、准确，并且针对SEC和中国证监会的关注点提供详尽的解释和证据，以顺利通过审核环节。比如：要确保财务报告的真实性和可靠性，同时也要强化内部管理，完善信息披露机制，规范股权结构，并提升企业治理水平。为了顺利通过审核并成功上市，企业也应积极与监管机构沟通，配合相关部门对发现的问题及时进行整改。有效避免备案时间过长而影响上市进程。

2024年8月7日，华谊信资本受邀参加了由TC Group举办的“美国投资专题研讨会”，会议中大家对美国投资环境进行了深入的探讨，并就美国对华经济政策的最新态势有了更全面的剖析。会议不仅深入分析了投资美国的优势，而且总结了在当前政策背景下企业赴美投资和税务规划的宝贵建议，包括税务居民与非税务居民的纳税申报要求、如何享受税务优惠政策等内容。华谊信资本凭借多年的国际资本市场经验，深知这些政策和规则对企业制定上市计划的重要性。当我们协助企业推进上市流程时，我们经常将这些政策法规纳入上市策略的制定中，确保企业在全球资本市场中的合规性和竞争力。会议的重要环节聚焦于“美国跨境投资架构设计”的讨论。专家们分享了如何利用美国的投资环境和政策优势，以及合理规避潜在的税务及法律风险的宝贵经验。华谊信作为专业的上市辅导机构，始终密切关注着国际环境和局势的变化，因为我们的目标是为企业提供精准的市场分析和策略规划。在复杂的国际环境中，我们致力于帮助企业把握机遇，同时规避潜在风险，确保企业的上市计划既符合国际政策，又能够实现最大的市场潜力和融资目标。正是基于这些深刻的讨论和我们近10年的实战经验，华谊信能够为企业提供全面的上市辅导服务，我们的服务贯穿企业上市的每一个关键环节，从分析企业内部情况到制定上市方案，从财务规划到法律合规，我们都能提供量身定制的服务。我们相信，通过我们的专业辅导，企业能够以最小的成本和最高的效率融入资本市场，更能在激烈的市场竞争中占据有利地位，实现长期稳定的发展。华谊信资本的使命是成为企业国际化发展道路上的坚实伙伴，我们期待着与更多的企业携手，共同开启资本市场的新篇章。

2024年3月港股市场共有7只新股上市，与上年同期8家相比减少1家，全部为香港主板IPO上市，累计募集资金约25亿港元。3月份的上市情况虽不及去年同期，但与2月无新股上市相比，仍有回暖趋势。据华谊信资本数据统计，截止2024年3月31日，2024年第一季度港股共有12只新股上市，合计募资47.32亿港元。最近一周（3月24日-3月30日），有3家公司上市，0家公司招股，1家公司通过聆讯，11家公司递交上市申请。一港股上市情况汇总1、港股新股IPO上市名单港股方面，2024年3月1日——2024年3月31日，共计7家企业成功登陆港交所，分别是：“移动广告服务商”乐思集团；“香港老牌工程承造商”鸿基集团；“国内自身免疫第一股”荃信生物；“中国第三大钾肥公司”米高集团；“欧洲博彩第一股”百乐皇宫；“跨境支付第一股”连连数字；“盆栽蔬菜第一股”富景中国控股。2、港股新股招股名单根据港交所披露信息：截至目前为止没有新股招股。3、通过上市聆讯企业名单根据港交所披露信息，剔除已经完成上市的企业，3月份通过聆讯的（含多次）企业两家，分别为：天津建设发展集团股份公司和四川百茶百道实业股份有限公司。4、递表企业名单汇总本月向港交所提交上市申请的企业共有31家。其中最近一周（3月25日-3月30日），11家公司在港交所递交上市申请，分别是如褀出行、经发物业、地平线、中赣通信、英矽智能、树兰医疗、纵目科技、宜宾商行、深业物业、瑞昌国际和脑动极光。其中，地平线于2024年3月26日首次递表，公司是中国领先的高级辅助驾驶(ADAS)和高阶自动驾驶(AD)解决方案供应商，与前不久递表的黑芝麻智能同为竞争对手，纵目科技亦是中国领先的ADAS解决方案提供商，提供覆盖全面自动驾驶功能的解决方案。另外，英矽智能是全球领先的AI生物科技公司。港股市场AI智能企业接连递表，有望进一步激活港股IPO市场。另外，美股市场同样有不错表现。据华谊信资本统计发现：2024年3月美股市场有12只新股上市，募资总额约21.37亿美元。其中中概股共4家，均在纳斯达克上市，募资总额约达2900万美元。二美股上市情况汇总1、美股新股IPO上市名单据华谊信统计发现：2024年3月美股市场共有12只新股上市，其中，纳斯达克上市企业8家，纽交所上市企业4家。募集资金最高的是来自美国的社交网站公司Reddit Inc.，募集资金7.48亿美元。另外3月有4家中概股企业全部在纳斯达克上市，分别是：罗科仕科技、慧悦财经、萝贝电动车和有家保险。其中募集资金最高的是来自北京的有家保险，募集资金1000万美元。2、递表美股名单汇总本月共计有24家企业向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股说明书，其中递表的中概股有9家，8家拟纳斯达克上市，1家拟纽交所上市。分别为：禄达集团、钧御工程、荣业食品、健永生技、Eureka Acquisition Corp、CTRL GROUP Ltd、磊鑫矿业、网班信息科技、域塔物流科技。此外，2024年第一季度，美股市场IPO上市的中概股已有10家，全部登陆纳斯达克交易所，较2023年同期减少2起。累计募集资金4.01亿人民币，较2023年同期下滑89.21%。从中概股上市企业行业分布看，工业企业4家，消费、信息技术各3家；募资最多的是工业行业企业，合计为1.62亿人民币；消费企业合计募资1.57亿人民币；信息技术企业合计募资0.82亿人民币。

2024年7月26日，华谊信资本受邀参加了京都律所举办的“布局未来·中国企业赴美上市分享会”。这场会议汇聚了投资机构，头部基金管理人，财税、审计专家，财务顾问等行业精英，共同探讨和交流。此次会议，京都律所的合伙人周水清律师，凭借其丰富的法律专业知识和多年的国际工作经验，为参会者带来了中国企业赴美上市实务和策略。周律师曾在美国大型公司和知名律所工作，积累了宝贵的企业海外上市经验，为参会者提供了深刻的见解和实用的指导。周律师的分享内容全面而深入，涵盖了从美国资本市场的宏观视角到纳斯达克上市的条件和方式，从企业估值与融资的策略到上市过程中的费用和时间流程，再到赴美上市的法律架构和美国证监会的审核标准，周律师的分享为有意赴美上市的企业提供了全方位的指导和深刻的洞见。作为企业境外上市服务商，华谊信资本深刻理解企业上市辅导过程中的每一个关键环节。我们深知在企业上市辅导过程中，全面而深入的市场理解、精准的策略规划、以及合规的法律操作是成功的关键。在这个过程中，华谊信资本致力于为客户提供一站式的解决方案，从分析企业内部情况到制定上市方案，从法律合规到资本运作，我们都能提供量身定制的服务。我们相信，通过我们的专业辅导，企业能够以最小的成本和最高的效率融入资本市场，更能在激烈的市场竞争中占据有利地位，实现长期稳定的发展。华谊信资本的使命是成为企业国际化发展道路上的坚实伙伴，我们期待着与更多的企业携手，共同开启资本市场的新篇章。

2024年2月港股市场无新股上市，与上年同期相同，前两个月港股发行活动较为冷清，累计仅有5只新股募资约21.02亿港元。据华谊信资本数据统计，截止2024年2月29日，2月港股无新股上市，2家新股招股，4家企业通过聆讯，23家企业提交上市申请。一港股上市情况汇总1、港股新股IPO上市名单港股方面，在2024年1月速腾聚创、美中嘉和、长久股份、中深建业、经纬天地这5家公司登陆港交所之后，2024年2月1日至2024年2月29日，2月份没有新的企业上市。2、港股新股招股名单根据港交所披露信息：2月港交所共有两家新股招股，分别是乐思集团、泓基集团两家企业。并于2月29日至3月5日进行招股，预计将于3月发行上市。3、通过上市聆讯企业名单本月通过港交所上市聆讯的企业共有4家，其中乐思集团和泓基集团已完成招股。4、递表企业名单汇总本月向港交所提交上市申请的企业共有23家。尽管2月港股没有新增上市企业，但内地公司赴港上市热情有所升温，沪上阿姨、晶科电子、派格生物、百望股份、闪回科技、中和农信、重塑能源等公司纷纷递表港交所。另外，美股整体发行活动也有所改善。据华谊信资本数据统计：2024年2月，美股市场共有17只新股上市，募资总额约37亿美元，中概股共有3家。其中亚玛芬体育以SPAC借壳形式成功登陆纽交所，伟大奇通过OTC转板到纳斯达克，路特斯科技通过SPAC合并的方式登陆纳斯达克。此外，还有4家中概股已提交上市申请。二美股上市情况汇总1、美股新股IPO上市名单2月美股市场共17只新股上市，募资总额约37亿美元，首日破发率约35.3%。其中，共有2家中概股企业IPO上市。安踏旗下品牌、始祖鸟母公司亚玛芬体育（AS）以SPAC借壳形式成功登陆纽交所，募资13.65亿美元。这也是自去年10月份勃肯鞋（BIRK）之后，美股市场最大的上市项目。值得注意的是，1家企业路特斯科技通过SPAC合并的方式登陆纳斯达克。2、递表美股名单汇总本月共有4家中概股企业（全球家网络、宝加国际、惠程科技、瑞博俐）向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股说明书，其中包括一家通过OTC转板申请纳斯达克上市的公司——瑞博俐。此外，今年以来成功在美股市场IPO上市的中概股已达6家，合计募资金额超过4000万美元。从股价表现来看，今年上市的中概股新股整体首日表现不错，美股市场整体呈现回暖趋势。

2024年6月1日，在浙江省人民大会堂人大会议厅，全球食品饮料论坛组委会举办了新闻发布会，宣布了第三届全球食品饮料论坛的筹备情况及总体方案。华谊信资本作为受邀嘉宾出席了此次盛会，与行业领袖共同见证这一重要时刻。自首届论坛成功举办以来，全球食品饮料论坛已成为推动行业发展的重要力量。本届论坛以平台化、交易化和产业化为核心，致力于构建一个全面的生态系统，为行业参与者提供资源、机会，并促进实质性的交易与产业创新。正是基于这一共同愿景和目标，华谊信资本与全球食品饮料论坛建立了战略合作伙伴关系，并获颁战略合作伙伴荣誉证书。我们深感荣幸能成为这一重要平台的合作伙伴。作为论坛的合作伙伴，华谊信资本愿意为与论坛合作的各大企业提供支持，对于有意向拓展至海外资本市场的企业，我们将竭诚提供专业的境外上市咨询、辅导服务。我们期望通过我们的专业服务，助力这些企业在国际资本市场上实现更大的发展。随着第三届全球食品饮料论坛的筹备工作稳步推进，华谊信资本期待与来自全球的食品饮料行业同仁们深入交流，共同探讨行业发展的新趋势，绘制行业发展的新蓝图。我们相信，通过我们的共同努力，食品饮料行业将迎来更加繁荣的未来。

自中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于2023年3月31日起实施《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及配套规则（合称为“备案新规”）实施以来，我国境内企业的境外上市和发行备案工作已经取得阶段性成果。截至12月31日， 共有172家境内企业在中国证监会备案，已完成备案企业有81家，在备案流程中的企业91家（包括已接收材料的企业5家和提交补充材料的84家），终止备案有2家。为了帮助大家进一步了解境内企业境外上市备案情况，华谊信资本对今年以来境外上市备案情况进行了详细的统计与分析，希望能对您有所帮助。一、2023年境内企业境外上市备案情况统计1、赴美上市备案完成情况据统计，自备案新规实行以来，共计51家拟美股上市企业提交备案材料，其中26家已通过境外发行上市备案。从审批时长来看，用时最短的为阿诺医药（39天），最长的是沃氪医疗科技（177天），平均审批时长约为112天（除秘交无法统计审批时长的5家外）；整体备案通过率为50.98%。2、赴港上市备案完成情况企业获取备案通知书是境外上市的前置条件，意味着距离成功上市又更近了一步。备案企业中，香港上市依旧是主流选择，占比超过六成。根据华谊信统计，在已完成备案的企业中，赴港上市的有55家，截至12月31日，用时最短的是美中嘉和（12天），最长的是乐思集团（215天），平均审批时长为90天。从以上拟境外上市公司备案情况可见，随着国内境外上市备案监管的日趋完善及审批速度的加快，越来越多的中国内地企业将上市目光聚焦于港美股市场，2024年在港美资本市场上市的活跃度或将迎来新突破。二、证监会备案接收和企业取得备案通知书情况1、证监会备案接收情况根据华谊信统计，除了密交无确切日期的5家之外，提交备案的全部172家企业中，根据备案申请的接收日期，2023年全年证监会备案接收高峰主要集中在6、7、8月份，7月份接收备案申请最多，共39家，11月最少，只有5家。2、备案通知书取得情况完成备案的81家企业中，根据取得备案通知书的月份，可以看出2023年企业取得备案通知书主要集中在第三和第四季度。10月取得备案通知书的企业数量最多，共计16家，5月份只有2家取得备案通知书。三、备案完成企业行业分布情况已完成备案的企业行业分布广泛，172家申请境外上市备案的企业中，生命科学和TMT（科技、媒体和电信）行业的比重最高。这凸显了这些行业全年来在境外资本市场的活跃度，体现了资本市场对这些行业的浓厚兴趣。另外，消费、工业、金融和物流等行业也呈现出不错的表现，彰显了全球资本市场对不同行业的多元化投资需求。四、证监会备案审核重点华谊信梳理了2023年以来证监会反馈情况，反馈主要涉及的关注点有股权、股东问题、股权激励计划的合规性、股权控制架构、业务合规性等几个方面。证监会对现有拟上市企业的备案审查，既有对一般问题的关注和问询，也有对个别企业行业自身特有问题的关注和问询。在对公司历史沿革、合法合规、缴纳税费、公司独立性、外商投资及并购等方面，无论是考察方面还是在问询尺度上都与境内上市审查标准趋同。但是由于拟上市企业同时涉及红筹架构搭建（H股除外）、外资并购境内企业、协议控制、信息出境等境外上市特有的问题，所以证监会对境内上市所不涉及的问题也给予了足够的关注。拟上市公司应在辅导机构的指导下，参考证监会高频反馈问题，提前与相关部门进行沟通，并按规定做好相关工作。同时也有必要提前参考境外上市审核的标准，做好规范和准备工作，以避免出现备案过程延长或最终无法通过备案的情况。五、境外上市备案特点从证监会公示的反馈意见来看，境外上市备案呈现出三大特点：· 反馈意见更聚焦、简化。主要聚焦于重大合规性事项。监管按照最小、必要原则，聚焦境内合规问题，完善不得境外发行上市的情形，把应由投资者自主判断的事项交给市场，不对境外上市额外设置门槛和条件。· 备案提速，备案工作规范化、常态化、透明化。充分考虑境外融资实践，区分境外发行上市的不同类型，差异化设置备案要求，减轻企业备案负担，避免影响企业融资效率。境外上市公司再融资实施事后备案管理，不设置前置监管程序。· 推出包括VIE架构企业在内的更多符合条件的企业上市案例。2023年以来已有2家采用VIE 架构（赴美上市的车车科技与赴港上市的极兔速递）赴境外上市的企业取得备案通知书，缓解了市场观望情绪，提振了企业境外上市信心。境外上市新规的顺利推行，为境内企业境外上市提供了更加透明、可预期的制度环境。越来越多备案成功的案例为拟上市企业筹备备案及境外上市提供了借鉴。从证监会补充材料反馈中，汇集和体现了多个部门的监管要求，这大大减轻了企业监管沟通成本，企业能够更加清晰地了解监管合规要求与方向，方便企业及时提交补充材料。缩短上市周期，让企业境外上市少走“弯路”。

2024年5月23日，华谊信资本高级合伙人盛丹平先生受邀参加了由江西股交所、南昌县金融产业中心及财政局联合举办的2024年度企业境外上市融资专题培训。此次会议吸引了众多行业精英，包括江西联合股权交易中心的工作人员、南昌市小蓝经开区财政局的代表、南昌县金融产业与新业态促进中心的主要负责人、券商代表，以及拟上市挂牌企业的负责人和财务负责人。华谊信资本高级合伙人盛丹平先生首先为参会者全面介绍了国内企业赴美国纳斯达克证券交易所上市的详细要求与流程，以及要注意的问题，并分享了一些自己的见解和经验。同时，也向大家介绍了华谊信资本的基本情况。此外，盛丹平先生还为参会者介绍了2023年和2024年企业赴美上市的备案情况，包括已通过和正在排队备案的企业，以及这两年上市企业的募资情况，希望通过分享这些数据，能够为大家提供一些关于资金筹集和市场表现的有用信息。会议期间，还和与会者就大家关于境外上市细节问题进行了互动交流，回答了大家一些关心的问题。江西省股交中心及合作伙伴对本次培训给予了高度评价。他们认为培训内容充实，收获颇丰，有效解答了企业在境外上市方面的疑问，并帮助他们深入了解了最新政策和实操要求。展望未来，华谊信资本将继续与江西省股交上市服务中心的全体成员开展长期战略合作，优势互补，共同为拟赴境外上市的企业提供卓越的服务。我们承诺，将致力于让每一位客户和合作伙伴都感到满意，携手共创辉煌的未来。

2024年4月2日下午，华谊信资本应江西联合股权交易中心（下称“江西省股交中心”）的邀请，举行了“国内企业赴美国/香港上市专题”的线上交流探讨会。参加此次线上会议的人员有华谊信境外上市项目组福州、苏州的部分项目经理，江西省股交中心上市服务中心全体成员，江西赣投投资基金业务部成员、江西省股交中心分布于全国5个地区业务分部的成员，线上线下参会人数众多，大家纷纷就此次专题展开了热烈的讨论。会议中，华谊信高级合伙人盛丹平，华谊信资本项目总监王清伟为大家详细介绍了华谊信资本基本情况以及国内企业赴美纳斯达克证券交易所、美国OTC市场、香港证券交易所上市的要求、流程、费用、周期、政策影响和企业在上市整个过程中需注意的关键问题等，并就以上问题进行了详细的讲解。最后在提问环节大家纷纷提出企业关心的种种问题，华谊信资本专业人员都进行了详细解答且分享了宝贵的实战经验。江西省股交中心以及各位伙伴对本次交流探讨会的分享做了充分的肯定，认为干货满满，收获颇丰，既让上市服务中心各位伙伴关于国内企业境外上市的疑问得到了解答，又帮助其详细了解了境外上市融资最新政策与实操要求，以便在后续工作中针对性解决企业客户境外上市的现实问题。华谊信资本接下来将继续与江西省股交上市服务中心全体成员，江西赣投投资基金业务部成员以及各区域的伙伴进行长期战略合作，优势互补，共同服务好拟赴境外上市的企业，华谊信资本一定做到让客户满意，让合作伙伴满意。