备案新规周年盘点：境内企业境外上市备案情况统计及证监会审核关注重点

据华谊信资本统计，截至2026年3月31日，2026年第一季度美股市场共有7只中概股新股完成上市，募资总额达到6.5亿美金；港股市场（含GEM）合计40只新股挂牌，募资总额达1100亿港元，创下五年新高，同比大幅增长489.3%。为了全面解读2026年港美股市场走势，华谊信资本对今年以来中概股赴港、赴美上市情况进行了系统统计与深度分析，相关内容供您参考。一港股上市情况汇总1、2026第一季度港股新上市中概股名单截至2026年3月31日，2026年第一季度港股共有40只新股上市，募资总额突破1099.26亿港元。跟2025年第一季度17家新股共募资176.80亿港元相比，募资额度增长高达521.75%，且上市公司数量增长了23家，增长率达到135.29%。具体上市情况如下：2、2026第一季度港股新上市中概股募资情况汇总2026年一季度港股IPO募资呈现高度集中的结构性特征，39家企业合计募资超1140亿港元，平均单家募资近30亿港元。半导体与人工智能两大赛道占据绝对主导地位，合计募资占比超六成，成为资本最认可的核心方向；高端制造、汽车电子、医疗健康等构成稳健的中腰部梯队，传统行业则普遍募资规模偏小。从上市机制来看，18C特专科技企业凭借高募资与高溢价成为大额融资主力，18A生物医药表现稳健，A+H双重上市企业整体募资能力突出。3、2026第一季度港股新上市中概股行业分析2026年一季度中概股赴美上市行业呈现SPAC绝对主导、实体IPO高度稀缺的格局，仅1家传统IPO聚焦双碳/硬科技服务赛道；6家SPAC则围绕电商、企业服务、科技转化、金融科技四大中国优势产业定向布局，搭配2家通用型SPAC灵活覆盖全赛道，资金与资本平台均向数字经济、硬科技等高成长方向集中，传统行业暂无实体IPO落地。总的来看，赴港企业中，半导体、AI为绝对主力（合计超60%募资），高端制造稳健，传统行业募资偏弱，资金与制度红利全面向硬科技倾斜。二美股上市情况汇总1、2026第一季度美股新上市中概股名单据2026年一季度，中概股赴美上市呈现SPAC绝对主导、传统实体IPO极度稀缺的鲜明格局：全季共7家企业完成上市，无内地注册主体，仅1家（宝加国际）通过传统IPO登陆NYSEAmerican，募资1000万美元，其余6家均为SPAC上市，合计募资超5.95亿美元，占总募资额超98%。传统实体 IPO 持续低迷，仅双碳、硬科技等细分赛道具备直接上市条件。具体上市情况如下：2、2026第一季度美股新上市中概股募资情况汇总2026年第一季度中概股赴美上市募资呈现SPAC垄断、实体IPO稀缺的极端格局：7家企业总募资6.05亿美元，其中6家SPAC合计募资5.95亿美元（占比超98%），唯一传统IPO企业宝加国际仅募资1000万美元（占比不足2%）。募资梯队高度集中，5家SPAC均超1亿美元，头部SPACBlackSpadeIII募资1.5亿美元领跑，反映出中资资本正通过SPAC平台主导跨境上市，实体企业融资通道持续收缩。3、2026第一季度美股新上市中概股行业分析2026年一季度中概股赴美上市行业呈现SPAC主导、实体IPO边缘化、赛道高度聚焦的结构性特征：7家企业中仅1家为传统实体IPO（聚焦双碳科技服务），其余6家均为SPAC，且定向赛道SPAC围绕中国优势的数字经济、硬科技、产业金融等领域布局，通用型SPAC则灵活覆盖全赛道。这一格局标志着中概股赴美上市已从传统实体融资彻底转向中资资本平台运作，SPAC成为中资跨境并购核心工具，实体IPO通道持续收窄。展望2026年，多家机构及普华永道预计，港股全年IPO募资规模有望突破3000亿港元，上市企业约150家，整体表现将超越2025年。截至一季度末，港股排队上市企业（含GEM）达430家，其中7家已通过聆讯即将挂牌，市场储备充足。伴随港交所持续推进市场化、透明化、国际化的制度改革，港股还将继续保持全球核心融资市场地位，为各类企业提供更广阔的上市集资机遇。再看美股市场，整体上市节奏集中于1—2月，3月受地缘冲突影响有所回落，行业以生物科技、制药及应用软件表现亮眼。受纳斯达克、纽交所新规影响，小型IPO数量缩减，市场结构快速优化，中大型IPO占比显著提升，资金加速向优质标的集中。整体来看，一季度美国IPO市场在SPAC复苏与监管新规双重推动下量价齐升，市场门槛抬升，对于流动性与发行质量将同步改善。

备案三周年2026年3月，恰逢《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（备案新规）正式落地三周年，中国资本市场对外开放迈入制度型深化的关键节点。本月，境内企业赴境外上市备案申报与审核有序推进，整体呈现申报稳定、备案高效、行业集中的特征。据最新统计，2026年3月共有29家企业提交境外上市备案申请，港交所依旧是首选目的地；从备案完成情况来看，当月有12家企业成功取得境外上市备案通知书，顺利完成境内监管备案关键流程。本文将系统梳理2026年3月境内企业境外上市备案全貌，并复盘备案制三年来的市场格局与产业趋势，为行业内拟上市企业等各方提供重要参考。3月境内企业境外上市备案情况统计2026年3月27日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市备案情况表（首次公开发行及全流通）（截至2026年3月27日）》，根据官网披露数据与华谊信资本的统计分析，2026年3月新增提交上市备案的境内企业共计29家。  从上市目的地来看，29家企业全部选择香港上市，3月仍没有企业提交赴美上市申请（2026年开年至今三个月都没有企业提交赴美上市备案申请）。从备案状态来看，17家处于已接收状态，11家需征求意见，1家需补充材料,。3月具体上市备案情况如下：2026年2月至3月，境内企业境外上市备案申请量呈现显著回升趋势。2月备案申请17家，3月增至29家，环比增长70.6%。市场对接国际资本的通道愈发顺畅，整体申报节奏稳健回归上行。3月境内企业境外上市备案成功情况统计根据华谊信在证监会官网的统计数据，截止至2026年3月31日，3月证监会共公布19家企业成功获得境外上市备案通知书（其中2月获批通过的有7家，3月获批通过的共有12家），并且所有企业拟上市地均为香港联合交易所，反映出当前中企境外上市的港交所绝对主导格局。在备案模式上，14家为全流通。    注意3月没有赴美上市企业通过备案。截至发文日，已有112天没有赴美上市企业通过备案。3月备案成功企业情况如下：在19家企业中，备案时长数据呈现明显分化：胜宏科技（惠州）股份有限公司备案时长仅4天，创下本轮备案的最快纪录，体现出成熟制造业企业材料完备、合规性高的优势，备案审核效率拉满。多数企业备案时长集中在30-90天，符合备案制下常规审核节奏。部分企业备案时长超150天，最长为普源精电（189天），这类企业多属于技术密集型赛道（半导体、生物医药、高端制造），审核环节需对技术壁垒、合规性进行更深度核查，周期自然拉长。19家企业中，14家为“全流通”，占比超73%。这一数据印证了：全流通已成为中企赴港上市的主流选择，通过实现股份全流通，企业可优化股权结构、提升股份流动性，进一步对接国际资本；备案制下，监管对全流通的支持力度持续加大，为企业市场化融资、股权激励等提供了更灵活的制度空间。 总结 本轮19家企业100%选择港股，叠加3月备案申请量、完成量双回升，说明港股对中企的吸引力持续稳固，是中企对接国际资本的核心窗口。既存在4天极速备案的高效案例，也对硬科技、医疗企业进行深度核查，体现出备案制的核心逻辑——在提升效率的同时，守住合规底线。备案制度落地三年企业纷纷布局境外资本市场3月31日，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（备案新规）迎来实施三周年。据证券日报发布，自备案新规实施以来，截至2026年3月31日，累计已有734家企业提交备案申请。其中，471家企业获得备案通知书（包含首次公开发行和“全流通”），另有263家企业的备案申请已获证监会受理。上市目的地以港交所、纳斯达克为主，合计占比超 94%；行业集中在科技、医疗、消费，“A+H” 上市趋势明显。效率持续提升备案流程日趋高效，呈现时间缩短、常态化备案特点。2025 年下半年提速显著，多数企业2—4 个月完成备案；2026年更有快速案例，胜宏科技仅4天完成备案。备案类型以直接境外上市+全流通并行，471家获备案企业中 123家同步获批全流通，蜜雪冰城、八马茶业等消费及科技企业多选择港股上市。监管聚焦合规底线监管以合规为核心，累计发布129期补材料要求，重点核查经营范围合规、跨境税务、股东架构穿透、数据安全等，审查更趋穿透式、实质化。企业需清晰披露商业实质，避免专业术语堆砌引发误解。“A+H” 上市趋势延续香港仍是内地企业境外上市首选，科创、医疗、信息技术类企业居多，纳斯达克以中小科技与消费企业为主。备案新规以来共37家A股公司赴港上市，2026年至今已有15家，“先A后H”渐成趋势，龙头与中小市值公司积极布局，同时需关注H股流动性对再融资的影响。随着境外上市备案机制持续成熟优化，期待更多优质企业布局境外上市赛道，依托国际资本赋能成长，彰显本土企业核心发展实力。

随着境内企业境外上市备案制全面常态化，月度备案申报与审核数据，直接反映当下企业上市热度。据最新统计，2026年2月共有17家企业提交境外上市备案申请，全部瞄准香港资本市场；而从备案完成情况来看，当月仅3家企业成功取得境外上市备案通知书，顺利完成境内监管备案关键流程。这一数据波动或与春节假期高度相关。节前企业冲刺节奏放缓、机构停工，节后审核与材料补充逐步重启，直接影响了当月申报效率与备案完成量。为帮助精准把握市场动态，华谊信资本对2月备案数据进行系统梳理与深度分析，为行业内拟上市企业等各方提供重要参考。✦2月境内企业境外上市备案情况统计2026年3月2日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市备案情况表（首次公开发行及全流通）（截至2026年3月2日）》，根据官网披露数据与华谊信资本的统计分析，2026年2月新增提交上市备案的境内企业共计17家。从上市目的地来看，17家企业全部选择香港上市，2月仍没有企业提交赴美上市申请。 从备案状态来看，11家处于已接收状态，5家需补充材料，1家需征求意见。2月具体上市备案情况如下：2026年1月提交备案企业达47家，且全部拟赴港上市，开年企业境外融资意愿集中爆发，港股成为境内企业境外上市首选。但2月备案申请量骤降至17家，环比大幅回落，或受春节假期、1月集中申报后节奏放缓、部分企业筹备周期拉长等因素影响。整体看，短期波动不改港股主导的境外上市格局，企业境外融资需求仍旺盛，后续备案节奏有望回归稳健。 从2月备案接收行业分布来看，医药健康领域以7家企业领跑，占比近四成，凸显了生物医药企业对港股资本市场的持续青睐。新能源与汽车、智能制造与电子等硬科技赛道紧随其后，分别有4家和3家企业申报，彰显了战略性新兴产业的国际化融资热度。食品零售、互联网数字科技等赛道各有2家企业布局，整体呈现出多元发展的行业格局。2月境内企业境外上市备案成功情况统计根据华谊信的统计数据，截止至2026年2月28日，2月共有3家企业成功获得境外上市备案通知书，并且所有企业拟上市地均为香港联合交易所。在备案模式上，3家企业中2家选择全流通。  注意2月没有赴美上市企业通过备案。截至发文日，已有85天没有赴美上市企业通过备案。2月备案成功企业情况如下：2月虽然仅通过3家企业，较1月的12家相比降低了1/4，但前面提到了可能有春节放假的因素，3月更多企业有望顺利通过备案。从备案时长来看，最快的杭州朗博文创仅用54天完成全流程，而其他两家分别耗时160天和342天。这一差异既反映出企业自身材料准备、合规完善度的影响，也体现出不同赛道、申报主体在审核节奏上的区别。企业需提前规划时间节点，强化材料合规性，以提升备案效率。证监会重磅发声：境外上市备案提质，助力企业境外融资发展中国证监会于2025年2月28日就提升企业境外上市备案管理质效进行了提案答复，核心是持续推进资本市场高水平开放。主要内容包括：01制度运行平稳  香港是主阵地自2023年3月境外上市备案制实施以来，截至2025年3月末，证监会已向117家赴港上市企业出具备案通知书，其中99家已完成上市，合计融资约1081亿元人民币。香港已成为内地企业最主要的境外上市地。  02提升备案效率  强化跨部门协同证监会表示将持续提升备案管理质效，并强化与中央宣传部、中央网信办、国家发展改革委、人民银行等十余个单位的监管协调联动。同时，深化与香港证监会的跨境监管合作，旨在为企业提供更透明、高效、可预期的监管环境。  03监管颗粒度细化  聚焦实质合规在实际审查中，监管关注点正显著细化，强调“实质重于形式”。具体聚焦于三个维度：穿透核查经营范围与《外商投资准入负面清单》的实质一致性；以“完税凭证”为核心实质审查红筹架构重组中的税务合规；要求详细披露家族信托等复杂股权架构的关键条款，防止规避监管。  04全方位支持民营企业出海证监会特别强调支持民营企业利用香港资本市场融资发展。下一步，金融监管部门将指导银行、证券、保险业加强与香港金融机构合作，创新金融产品与服务，为民营企业开拓海外市场、提升国际竞争力提供覆盖全生命周期的金融支持，构建“开放先行、风控托底”的护航体系。如今境外上市备案制正从“建制度”向“提效能”纵深发展，旨在更顺畅地支持企业，特别是民营企业，用好国内外两个市场、两种资源，融入国际经济发展。